美团疫后复苏:Q2扭亏为盈,外卖已恢复,酒旅及新业务有机遇

经济观察网 记者 任晓宁 经历过一季度业务下滑,重陷亏损的美团,2020年二季度开始复苏(www.kuaiLue.cn)。

8月21日美团发布的二季度财报显示,第二季度营收247.2亿元,同比增长8.9%。净利润22.1亿元,同比增长152.4%,去年同期盈利8.76亿元,上季度净亏损2.163亿元。

二季度,美团平台上用户与商户数量也同样增加。平台商户数升至630万。用户数同比增加8.2%至4.6亿。2020年上半年,从美团平台获得收入的骑手数达到295.2万人,其中新增骑手达到138.6万人。

国信证券分析师王学恒发布研报称,疫情对美团外卖业务、到店业务以及创新业务带来的影响是短期的,并未影响其市场格局,且疫情加强了用户对品牌商户的溢价消费能力,长期有望提升变现率水平。

今年以来,美团股价上涨140%,截至发稿,美团市值1859亿美元,在中国互联网上市公司中排名第三。

王学恒称,从中长期来看,美团依旧具有成长性与稀缺性。即便 2020 年应对阿里的竞争,他不认为对美团收入端和份额产生本质的影响,利润端当下不是影响估值的关键要素(成长、格局更重要),美团的外卖、到店业务未来依然有较大的发展空间和较好的持续性。

外卖已恢复

今年一季度,对于主营外卖和酒旅的美团而言,是一次业务层面的“黑天鹅”危机。

根据美团Q1财报,营收同比下降12.6%。调整后净亏损2.163亿元,同比下降79.4%。疫情对美团的餐饮、酒店及其他本地生活服服务等商家的日常营运造成了严重影响。

二季度,美团业务开始回暖。美团财报显示,二季度餐饮外卖收入达到145.4亿元,同比增长13.2%。餐饮外卖日均交易笔数同比增长6.9%至2.4亿笔。每笔餐饮外卖业务订单的平均价值同比增长9.4%。

根据美团研究院的数据,美团 4-5 月份订单量平均恢复至疫情前 80%的水平,6 月份平均恢复到疫情前 95%水平。

美团新上线的外卖品牌商户数量同比增长113%,餐饮外卖的交易金额同比增长16.9%至1088亿元,日均订单量升至2450万笔,品牌商户的快速增长也带动本季度外卖客单价同比上升。

新业务机遇

受到一季度严重冲击的美团,二季度加快自救。

买菜、闪购等非餐饮业务成为疫情期间美团新方向。新业务二季度收入同比增长22.1%至人民币56亿元。其中,美团闪购进一步丰富产品的多样性,覆盖包括药品、鲜花等更多品类。采用自营模式的美团买菜发展迅速,取得了近4倍的收入增长,除北京、深圳等城市,美团买菜继续开拓新城,已正式入驻广州。

疫情中,美团酒旅也找到了新机会。酒旅业务高端酒店此前是携程的天下,疫情期间有了洗牌机会。王学恒认为,受疫情影响,旅游行业竞争强度降低,从而使得公司在行业中灵活性更佳,将继续加强高星酒店的切入,同时在供应链能力和建设上有更多的机会。

二季度,美团到店、酒旅业务板块较上季度有明显改善,但目前仍同比下滑。本季度该业务板块收入45亿元,较去年同期下降13.4%。

王学恒判断,长期来看,美团到店业务 GTV 空间广阔,大约有 20 万亿元(对比社零 32 万亿),公司尚有充分的挖掘空间,2021 年之后有望保持 30%以上增速。

美团CFO陈少晖称,数字化趋势将带来更多机会,美团将在具备成长性和长远回报的新业务领域,坚持长期理念积极投入。他相信美团在本地生活服务行业的先发优势能更好地抓住新机会。

截止至2020年6月30日,美团点评持有现金和现金等价物139亿元和短期投资445亿元。

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